存越久利率却越低！多家中小银行调整存款利率，专家：银行不差钱

本文来源：时代周报 作者：郭子硕

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元旦和春节期间是历年银行力争存款“开门红”的最佳时间，今年银行存款利率调整出现分化。

时代周报记者留意到，元旦后多家中小银行上调存款利率，不过调整存款利率节奏各异。有的银行仅选择上调部分周期存款利率；有的银行采取“一涨一跌”策略，上调短期存款利率，下调中长期存款利率。

目前国有大行和股份行的存款利率未出现明显变化，且线下网点节前揽储力度较低。“与其考虑定期存款，不如考虑配置增额终身寿险这类产品，可以锁定长期利率。”。工商银行广州某支行客户经理告诉时代周报记者，目前该行三年期整存整取存款产品利率为3.0%，五年期定期存款利率为2.65%，仍为去年9月调整后的存款利率水平。

同期，也有部分中小银行存款利率向下调整，包括乌鲁木齐银行、新疆银行、黑龙江五大连池农商银行等中小银行。针对存款利率调整“两极分化”的问题，星图金融研究院研究员黄大智告诉时代周报记者：“部分银行上调利率以揽储，而地方性中小银行存款利率调整分化，成因较为复杂。一方面是今年居民存款意愿强烈，银行存款储备高，不缺存款；另一方面是部分银行跟进上一年九月存款利率下降，只是节奏不同，属于后续反应。”

存款周期与利率倒挂

今年以来，多家中小银行普遍上调存款利率，多家河南省农商行同频上调存款利率，包括河南义马农商银行、河南宜阳农商银行、河南辉县农商银行、河南延津农商银行等银行。

自2023年1月1日起，河南新蔡农商银行和河南太康农商银行调整人民币存款挂牌利率，调整后，上述两家银行一年期、二年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率相同，分别上调至2.25%、2.70%、3.30%，其他期限利率不变。

上述两家银行上一轮存款利率调整与全省农信社存款挂牌利率调整情况表一致，整存整取一年期、二年期、三年期的年利率分别是1.90%、2.40%、2.85%。

中小银行上调存款利率，加大对包括存款在内的重点业务的营销宣传力度，是为了吸引储户，争取实现“开门红”。不过，银行上调存款利率也讲究对策。部分金融机构选择性上调存款利率，出现利率倒挂，存越久利率越低。

比如，焦作市马村区农村信用合作联社整存整取一年期、二年期、三年期利率分别上调0.35个百分点、0.30个百分点、0.45个百分点至2.25%、2.70%、3.30%，而五年期存款依旧是3.00%；温县农村信用合作联社将三年期定期存款利率从2.85%上调至3.30%。而整存整取五年期定存利率不变，维持3%，整存整取五年期存款利率皆低于三年期。

部分银行上调短期存款利率，下调中长期存款利率。以安徽舒城农村商业银行为例，一年期定期存款利率由2.1%上调至2.25%，同时将三年期和五年期定期存款利率从3.4%下调至3.3%。有分析人士指出，无论是利率倒挂，还是降低长期存款利率，反映银行偏好短期负债，体现机构降低综合负债成本的意愿。

值得注意的是，不少中小银行宣布下调存款利率。乌鲁木齐银行日前公告称，定期整存整取二年、三年、五年利率分别由2.73%、3.5%、3.85%调整为2.7%、3.35%、3.7%。对此，乌鲁木齐银行解释，此举是为顺应利率市场化改革趋势，因此调整人民币存款挂牌利率。

不仅如此，黑龙江五大连池农商银行自2023年起调整定期存款利率，三个月至五年期整存整取利率较此前下调5至25个基点。

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银行不差钱

不调整或下调存款利率，其中一个重要原因是因为部分银行不缺存款。

一般而言，居民财富管理的蓄水池流向房地产、存款、银行理财、股票基金权益类产品、高端理财产品信托等产品。但今年理财市场震荡，权益市场波动加剧，房地产市场有待复苏，在多重因素叠加下，存款反而成为资产保值最优解。

据央行2022年11月的金融统计数据报告，截至11月末，人民币存款余额257.78万亿元，同比增长11.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个百分点和3个百分点。此外，央行发布的2022年第四季度城镇储户问卷调查报告显示，在消费、储蓄和投资意愿上，倾向于“更多储蓄”的居民占61.8%，比上季增加3.7个百分点。

在黄大智看来，目前居民风险偏好显著下降，居民财富资金纷纷流入存款池。从银行的角度来讲，今年年底银行可能“并不缺存款”，反而面临资产荒，缺乏优质资产。

“另一方面，国有大行下调存款利率后，部分中小银行没有立刻跟进。近期下调存款利率，是因为不同银行（利率下调）节奏差异，是上一轮存款利率下降的后续反应。”黄大智分析。

仅2022年，国内曾掀起两轮存款利率下调。2022年4月和9月，中、农、工、建、交、邮六家国有大行下调存款利率。彼时，国有大行下调三年期存款利率15个基点，并下调其他周期存款利率10个基点，带动部分银行下调存款利率。最后一轮调整后，国有大行整存整取一年期存款利率1.65%，二年期存款利率2.15%，三年期、五年期存款利率分别是2.6%和2.65%。

各大银行下调存款利率，是为稳定银行负债成本，释放贷款市场报价利率改革效能。央行在2022年一季度货政报告中指出，2022年4月起，央行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率来合理调整存款利率水平。

在长城证券首席宏观分析师蒋飞看来，在市场利率下降的背景下，存款利率也应跟随下降，可以减少居民和企业的储蓄倾向，增加消费倾向。

“未来我国银行的存款利率走势偏向稳中有降。银行需要资产端和负债端相对平衡，保证利差，以实现银行稳定经营。近两年金融让利实体经济，以贷款为代表的银行的资产端利率快速下行， 存款利率下调比较缓慢，且下调幅度小。考虑到要实现贷款利率稳中有降，那需要银行调整负债端成本，以进一步降低贷款利率，服务好实体经济。”黄大智分析。